美股日内交易

日内交易（Day Trade）介绍

一、基本概念

日内交易，又称T+0交易，是指投资者在当天买入股票后，于同一交易日内卖出，以此避免持股过夜的风险，并试图通过捕捉一天内的多个价格波动波段来获取利润。这种交易方式要求交易员具备敏锐的市场洞察力和快速的决策能力。

二、常用手法

1. 动量交易

动量交易是一种顺势而为的交易策略，交易员会选取那些当天有重大行情或明显趋势的股票进行交易。例如，财报利好或利空消息公布后，股票往往会出现大幅波动，交易员便会利用这些波动进行买卖操作。

2. 趋势翻转

趋势翻转交易则主要赌的是股票趋势的反转。交易员会跟踪当天的大行情，一旦发现股票趋势有反转的迹象，便迅速进行反向操作。这种策略需要交易员具备较高的技术分析能力和对市场动态的敏锐感知。

3. Scalping（剥头皮）

Scalping是一种在短时间内频繁买卖股票以赚取微小差价的交易手法。交易员会在极短的时间内开仓和平仓，以规避市场风险并积累利润。然而，这种交易方式对手工交易员来说非常累，且需要面对来自做市商和高频交易程序的激烈竞争。

三、日内交易账户（当冲账户）

账户要求

大部分券商都会要求投资者使用融资账户进行日内交易，并且账户金额需要达到25,000美元以上。如果账户总额低于这个标准，但在5个交易日内进行了4次或以上的日内交易，根据美国金融业监管局（FINRA）和纽约证券交易所（NYSE）的规则，该账户将自动变为日内交易账户（PDT）。

账户限制

对于PDT账户，如果账户金额不足25,000美元，投资者将面临两种选择：一是存入资金使账户权益上升至证券交易委员会规定的最低额；二是账户被限制交易90天，期间只能进行平仓操作。此外，如果PDT账户在90天内没有进行任何日内交易，它将自动转为普通融资融券账户。

四、日内交易购买力

许多券商为PDT账户提供更高的杠杆比例，通常使用以下公式计算购买力：

购买力 = （总资产 - 账户保证金要求）× 4

这使得日内交易者可以使用接近4倍本金的杠杆进行交易。而且，由于交易不过夜，这部分融资通常是免息的。然而，高杠杆也意味着高风险，投资者需要谨慎操作以避免损失。

五、风险提示

尽管日内交易看似方便且可能带来高额利润，但实际上散户进行日内交易大部分都会亏损。这是因为日内交易的竞争非常激烈，需要投资者具备极高的专业素养和敏锐的市场洞察力。因此，对于新手投资者来说，不建议轻易尝试日内交易。同时，即使是一些专业的日内交易机构也在逐渐开拓其他领域以降低风险。