资金流量指标解析：深入理解CMF与MFI

在金融市场分析中，资金流量指标是一类重要的技术工具，它们通过结合价格与成交量信息，为投资者提供市场趋势及动能的洞见。其中，Chaikin Money Flow (CMF) 和 Money Flow Index (MFI) 是两个备受关注的资金流量指标。

Chaikin Money Flow (CMF)

Chaikin Money Flow 指标由Marc Chaikin开发，旨在评估市场中的资金流向，特别是在某一特定时期内的动态变化。该指标的核心在于其独特的计算方法，结合了价格波动与成交量信息。

计算步骤：

1. 资金流乘数计算： 资金流乘数衡量了收盘价相对于日内价格范围的偏离程度。其计算公式为： 资金流乘数\=最高价−最低价(收盘价×2−最低价−最高价) 该值范围在-1到1之间，反映了市场参与者的买入或卖出倾向。

2. 资金流量计算： 将资金流乘数与相应时期的交易量相乘，得到资金流量值。这一步骤将价格动力与成交量有效结合，揭示了市场的实际资金流向。

3. CMF值计算： 选取一定的时间窗口（如20天），计算该时期内所有资金流量的总和，并除以时间窗口的天数，得到CMF值。CMF值的变化可用来判断市场的超买或超卖状态，尽管具体阈值需根据个股特性调整。

应用策略：

• 趋势判断：CMF值上穿或下穿0线，可能预示市场趋势的转变。
• 交叉分析：不同周期的CMF线交叉，也可为交易决策提供参考。

Money Flow Index (MFI)

Money Flow Index 指标，又称为量相对强弱指标（VRSI），是一种结合了价格与成交量的动量振荡器，用于衡量市场的买入与卖出压力。

计算步骤：

1. 每日真实价格计算： 通过平均每日的最高价、最低价和收盘价来得到每日真实价格，以更全面地反映市场走势。 每日真实价格\=3最高价+最低价+收盘价

2. 资金流量计算： 将每日真实价格与当日成交量相乘，得到当日的资金流量。这一步骤考虑了价格与成交量的共同作用。

3. 资金流入与流出判定： 通过比较相邻两日的真实价格，判断资金是流入还是流出。

4. 资金流向比计算： 在选定的时间周期（如14天）内，计算资金流入总量与流出总量的比值。

5. MFI值计算： 使用资金流向比，通过特定公式转换为MFI值，范围在0到100之间。

应用策略：

• 超买超卖：一般认为MFI值低于20表示市场超卖，高于80表示市场超买，这为交易者提供了潜在的入场或出场信号。
• 趋势确认：MFI值的持续上升或下降，可视为市场趋势的加强信号。

CMF与MFI作为资金流量指标，通过不同的计算方法和侧重点，为投资者提供了分析市场趋势和动能的工具。理解并应用这些指标，有助于提升交易决策的准确性和有效性。然而，值得注意的是，任何技术指标都应结合其他分析手段和市场环境进行综合考量。